Анализ инвестиционных проектов. Онлайн-Практикум
Опис
Прибыль является главной целью любого бизнеса, но в условиях глобальной конкуренции обеспечить прибыльность можно лишь постоянно развиваясь: осваивая новые рынки, внедряя инновационные технологии, реализуя инвестиционные проекты, направленные на увеличение рыночной стоимости компании. Для этого менеджменту необходимо владеть методами финансового анализа деятельности компании, уметь рассчитывать бюджеты капитальных вложений, решать нелегкую задачу выбора наиболее эффективных путей развития.
Программа практикума ориентирована на тех, кто заинтересован в развитии компании и росте ее прибыльности, кто отвечает за оценку финансового состояния компании, обоснование бюджета капитальных вложений и оценку потенциальной отдачи проектов: на владельцев бизнеса и наемных специалистов – директоров, финансовых руководителей, главных бухгалтеров, руководителей проектов, аналитиков, финансистов и экономистов.
Практические задачи будут рассмотрены в каждом разделе темы. Также обязательно будут даны примеры анализа денежных потоков проекта и методика принятия решений о реализации или отказе.
| Дни недели занятий | вт, сб |
|---|---|
| Время занятий | день, вечер |
| Занятий в неделю | 2 |
| Длительность занятия | 3 часа |
| Часы занятий | |
| Группы | |
| Возраст аудитории | Взрослые |
| Вид подготовки | Тренинг |
| Город | Онлайн |
| Преподаватель | фахівець-практик |
| Учебные материалы | |
| Пробное занятие | |
| Документ об окончании | Сертификат |
| Опции | Групповые занятия |
| Працевлаштування | Ні |
| Условия трудоустройства |
Запись на курс
Програма навчання
1. ОСНОВЫ ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ
1.1. Важность подготовки бюджета капитальных вложений. Причины объективной необходимости планирования и обоснования бюджета капитальных вложений.
1.2. Классификация инвестиционных проектов. Классификация основных типов инвестиционных проектов с точки зрения их приведения к стандартным управленческим решениям. Определение необходимой глубины и степени детализации анализа для каждого из основных типов проектов.
1.3. Пост-анализ и сопровождение проекта. Основные цели и задачи проведения пост-анализа (пост-аудита) проекта, задачи и необходимость сопровождения проекта в процессе его реализации.
2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРОЕКТА
2.1. Релевантные и нерелевантные денежные потоки, понятие невозвратных затрат. Идентификация денежных потоков проекта и их классификация на релевантные и нерелевантные. Концепция невозвратных затрат и ошибка «утопленных затрат» при принятии управленческих решений.
2.2. Оценка альтернативных затрат. Концепция альтернативных затрат, пример учета их воздействие на денежные потоки при проведении анализа проекта.
2.3. Оценка проекта по приростным денежным потокам. Методология оценки проекта по релевантным приростным денежным потокам, пример их идентификации и анализа.
2.4. Воздействие налогообложения на денежные потоки проекта. Как учитывать влияние фактора налогообложения при проведении анализа денежных потоков проекта. Пример методики оценки налоговых вычетов, возникающих вследствие принятия решения о реализации проекта.
2.5. Методики учета фактора инфляции. Определение степени воздействия фактора инфляции на денежные потоки проекта. Основные методиками учета фактора инфляции при анализе проекта.
3. ТРАДИЦИОННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ПРОЕКТОВ
3.1. Метод чистой приведенной стоимости. Показатель чистой приведенной стоимости (NPV) как главный критерий экономической целесообразности реализации проекта. Особенности применения метода чистой приведенной стоимости, основные допущения метода и его недостатки.
3.2. Метод дисконтированного срока окупаемости. Дисконтированный срок окупаемости как вспомогательный показатель при анализе проекта. Пример методики расчета этого показателя.
3.3. Метод внутренней нормы доходности. Методика расчета показателя внутренней нормы доходности (IRR) проекта, ограничения в применении при анализе проекта.
3.4. Метод модифицированной внутренней нормы доходности. Практические аспекты использования показателя модифицированной внутренней нормы доходности при оценке проекта. Различные методики его расчета: основные допущения и недостатки.
3.5. Метод индекса рентабельности. Методика расчета показателя индекса рентабельности проекта, практические аспекты его использования при подготовке бюджета капитальных вложений.
4. ПОДГОТОВКА БЮДЖЕТА КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
4.1. Предельная стоимость капитала. Концепция предельной стоимости капитала: влияние привлечения дополнительного финансирования на стоимость капитала компании, оценка воздействия стоимости финансирования на основные показатели проекта.
4.2. Рационирование капитала. Концепция рационирования капитала и ее использование при составлении бюджета капитальных вложений. Основные принципы рационирования капитала при решении задачи максимизации суммарной чистой приведенной стоимости проектов.
5. ПОДГОТОВКА БЮДЖЕТА КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
5.1. Анализ чувствительности проекта. Методика оценки чувствительности чистой приведенной стоимости проекта при изменении одного из его ключевых параметров. Практическое применение анализа чувствительности для принятия управленческих решений при сопровождении проекта.
5.2. Использование анализа сценариев при оценке проекта. Методика оценки чувствительности чистой приведенной стоимости проекта при одновременном изменении двух и более его ключевых параметров. Особенности практического применения анализа сценариев при сопровождении проекта.
5.3. Практика использования управленческих опционов. Использование нетрадиционных методов оценки проекта и методология принятие решений при его сопровождении: управленческие опционы сокращения/расширения, отказа и отсрочки. Оценка влияния управленческих опционов на чистую приведенную стоимость проекта.
6. РЕШЕНИЕ ОБ АРЕНДЕ ИЛИ ПОКУПКЕ ОБОРУДОВАНИЯ В КРЕДИТ
6.1. Операционная и финансовая аренда. Основные отличия операционной и финансовой аренды, особенности учета аренды в соответствии со стандартами МСФО.
6.2. Анализ денежных потоков при аренде оборудования. Пример анализа денежных потоков, связанных с приобретением оборудования, при выборе варианта финансирования путем заключения договора операционной аренды.
6.3. Анализ денежных потоков при покупке оборудования в кредит. Пример анализа денежных потоков проекта, возникающих при покупке оборудования в кредит.
- г. Киев, ул. Феодоры Пушиной, 30\32